Investovanie do fondov patrí medzi obľúbené spôsoby, ako dlhodobo zhodnocovať úspory. Investori si pritom môžu vybrať medzi tradičnými podielovými fondmi a ETF fondmi, ktoré si získavajú čoraz väčšiu popularitu. Hoci oba nástroje umožňujú rozložiť riziko, líšia sa spôsobom obchodovania, poplatkami aj správou.
Čo sú ETF fondy a ako fungujú?
ETF (Exchange Traded Fund) je fond obchodovaný na burze podobne ako akcie. Investor si môže kúpiť jeho podiely prostredníctvom obchodníka s cennými papiermi počas obchodných hodín burzy.
Mnohé ETF fondy pasívne kopírujú vývoj vybraného indexu, napríklad S&P 500 alebo MSCI World. Ich cieľom nie je prekonať trh, ale čo najvernejšie sledovať jeho výkonnosť.
Podielové fondy predstavujú tradičnú formu kolektívneho investovania. Peniaze investorov spravuje správcovská spoločnosť podľa stanovenej investičnej stratégie. Mnohé podielové fondy využívajú aktívnu správu, pri ktorej manažér rozhoduje o výbere investícií.
Existujú však aj pasívne podielové fondy a aktívne spravované ETF.
Najväčšie rozdiely sú v poplatkoch a obchodovaní
Jedným z najdôležitejších kritérií pri výbere investície sú náklady. ETF fondy mávajú často nižšie priebežné poplatky, najmä pokiaľ pasívne sledujú trhový index.
Hlavné rozdiely možno zhrnúť nasledovne:
- Poplatky: Pasívne ETF bývajú lacnejšie než aktívne spravované podielové fondy.
- Obchodovanie: ETF sa nakupujú na burze, zatiaľ čo tradičné podielové fondy sa spravidla oceňujú raz denne.
- Správa: ETF často sledujú index, podielové fondy častejšie využívajú aktívnu správu.
- Dostupnosť: Podielové fondy možno bežne nakupovať cez banky, ETF prostredníctvom investičných platforiem a obchodníkov.
- Náklady na nákup: Pri ETF treba zohľadniť aj obchodné poplatky a rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou.
Aj malé rozdiely v pravidelných poplatkoch môžu počas desiatok rokov výrazne ovplyvniť konečný výnos investície.
Zdanenie investícií na Slovensku
Dôležitým rozdielom môže byť aj daňové zaťaženie. Pri predaji cenných papierov obchodovaných na regulovanom trhu môže byť príjem na Slovensku oslobodený od dane, ak sú splnené zákonné podmienky vrátane držby dlhšej ako jeden rok.
Toto zvýhodnenie sa môže vzťahovať aj na ETF. Pri tradičných podielových fondoch sa uplatňujú odlišné pravidlá. Rozhodujúca je však konkrétna právna forma investície a spôsob dosiahnutia príjmu.
Pred investovaním je preto vhodné overiť aktuálne daňové podmienky.
Ktorý fond je vhodnejší pre začínajúceho investora?
ETF fondy môžu byť vhodnou voľbou pre dlhodobých investorov, ktorí uprednostňujú nízke náklady, širokú diverzifikáciu a pasívne investovanie.
Podielové fondy zase môžu vyhovovať ľuďom, ktorí preferujú jednoduché pravidelné investovanie prostredníctvom banky alebo spoluprácu s finančným poradcom.
Ani jeden typ fondu však automaticky nezaručuje vyšší výnos. Hodnota investície môže klesať a investor môže utrpieť stratu.
Pri rozhodovaní by preto nemali byť určujúce iba poplatky, ale aj investičný horizont, tolerancia rizika a zloženie portfólia. Správne zvolená stratégia je z dlhodobého hľadiska dôležitejšia než samotný názov investičného produktu.
